Valuation
Value 8,900원, Price 9,200원. Value=Price
현재 시장기대치와 스토리
현재 가격에 반영된 가정
매출성장 향후 5년간 연 0% , 영업이익률 향후 5년간 44%.
스토리
시장과 동일. 신규 매립지 허가가 났으나 완공까지 4-5년 소요 추측. 이런저런 방법으로 매립지가 늘어나서 연 10% 성장을 가정하면 13,000원대. 필요하다면 추후 매립지 증설에 따른 매출 증가량 및 공급증가에 따른 단가(와 영업이익률)변화 조사할 것.
시뮬레이션
시뮬레이션 결과
가정 범위와 변수 분포
- 성장률 : -3%~3%. Uniform.
- 영업이익률: 40%~46%. Triangular. 최빈값 43%
Pricing
- Market Cap: 4,600억원
- EV: 3,830억원
- PE: 16.61
- PB: 3.07
- P/Tabgible Book: 3.08
- P/S: 6.43
- P/CF: 12.49
- P/FCF: 16.23
- EV/Sales: 5.38
- EV/EBITDA: 9.25
- EV/EBIT: 12.15
자료출처: Bloomberg, 2020/1/11 접속.
기타
소스
보이저 Quality-Value 한국 스크린 종목(2019Dec)
