Valuation
Value 4.3만, Price 2.7만. Underpriced by 35%.
현재 시장기대치와 스토리
현재 가격에 반영된 가정
매출성장 향후 5년간 연 -1% , 영업이익률 향후 5년간 15%.
스토리
매출성장 향후 5년간 연 10% , 영업이익률 향후 5년간 15%.
Base year 수치는 2019 추정치로 함. 2018년 4분기 매출이 통상보다 훨씬 적었는데(-80%) 일회성으로 간주.
시뮬레이션
시뮬레이션 결과
가정 범위와 변수 분포
- 성장률 : -5%~15%. Uniform.
- 영업이익률: 14%~16%. Triangular. 최빈값 15%
Pricing
- Market Cap: 7,962억원
- PE: 13.4
- P/CF: 12.4
- EV/EBITDA: 9.07
자료출처: Naver, 2020/1/14 접속.
기타
소스
보이저 한국 Quality-Value 스크린 종목(2019Dec)
