Landstar System 2019Dec
Valuation Value $125 , Price $113.18. Underpriced by 10 % 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 0% , 영업이익률 향후 5년간 7%. 스토리 안정적으로 운영되는 비즈니스. 2018년 매출이 20%이상 깜짝 성장했으나, 이후 약간 감소세. 현재 가격은 무역분쟁 이슈, 경기침체 등에 대한 우려로 시장에서는 향후 성장 정체를 반영. 장기적으로 미국경제에 큰 […]
NVR 2019Dec
Valuation Value $4550 , Price $3816.37. Underpriced by 16 % 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 0% , 영업이익률 향후 5년간 13%. 스토리 토지를 매입하지 않고 보증금만 건 상태로 주택 판매와 함께 개발하기 때문에 다른 Homebuilding 기업에 비해 자본투입이 적다(=높은 ROC). 성장 미국 남동부 지역이 주요 사업지역이며, 전국 3-4위, 남동부지역 […]
Medifast 2019Dec
Valuation Value $120 , Price $108.33. Underpriced by 10 % 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 3% , 영업이익률 향후 5년간 12%. 스토리 2017년 Optavia 브랜드와 함께 급성장. 기존의 클리닉 모델에서 다단계 모델로 전환 성공. (허벌라이프와 비슷.) 급성장 때는 기대가 너무 컸고, 최근분기 성장 정체+수익성 감소가 나타나며, 시장이 이 트렌드를 […]
Intel 2019Dec
Valuation Value $63.52 , Price $59.82. Underpriced by 6 % 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 3% , 영업이익률 향후 5년간 30%. 스토리 현재 수익성을 유지하며 꾸준히 성장할 것. 연 5%성장, 영업이익률 30%. 시뮬레이션 가정 범위와 변수 분포 성장률 : 1%~5%. Uniform. 이익률 : 27% ~ 33%. Triangular. 최빈값 30%. […]
