솔브레인 2020Jan
Valuation Value 11.2만, Price 8.9만. Underpriced by 20%. 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 3% , 영업이익률 향후 5년간 12%. *반도체업으로 가정함. (참고: 특수화학으로 가정시 13.4만원) 스토리 매출 성장 5%, 영업이익률 15%. 시뮬레이션 시뮬레이션 결과 가정 범위와 변수 분포 성장률 : 3%~9%. Uniform. 이익률 : 13% ~ 17%. Triangular. 최빈값 […]
Hershey 2020Jan
Valuation Value $171, Price $148.3. Underpriced by 15%. 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 2% , 영업이익률 향후 5년간 20%. (10년 후에 경쟁 우위가 있다는 가정 시. 영구 ROC 15%) or 매출성장 향후 5년간 연 3%, 영업이익률 향후 5년간 21%. (10년 후 Cost of Capital = ROC 가정.) 스토리 매출 […]
