Gilead Sciences 2020Jan
Valuation Value $79, Price $65. Underpriced by 18%. 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 -3% , 영업이익률 향후 5년간 45%. 스토리 매출성장 향후 5년간 연 0% , 영업이익률 향후 5년간 45% HIV 경쟁이 치열해지고, 아직 확실한 대형 신약은 없다는 것이 일반적 전망. 2017년 Kite 인수는 이렇다할 성과가 안나고 있음. 방향은 […]
한전KPS 2020Jan
Valuation Value 5.5만, Price 3.75만. Underpriced by 32%. 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 -11% , 영업이익률 향후 5년간 15%. 스토리 매출성장 향후 5년간 연 0% , 영업이익률 향후 5년간 15%. 특이사항: 부채 중 비유동 종업원 급여충당부채(퇴직금 연금 등) 비중이 매우 높음. 이자발생 부채 80억, 비유동 종업원 급여충당부채 833억. 시뮬레이션 […]
JW생명과학 2020Jan
Valuation Value 2만, Price 1.93만. Value=Price. 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 8% , 영업이익률 향후 5년간 15%. 스토리 시장과 동일. 수액제 유럽 수출로 인한 성장과 이익에 대해 더 자세히 볼 필요가 있다면 향후 JW홀딩스, Baxter 추가로 볼 것. 시뮬레이션 시뮬레이션 결과 JW생명과학 Jan2020 몬테카를로시뮬레이션결과(1만회). 단위: 만원 가정 범위와 변수 […]
