Manhattan Associates Jan2020
Valuation Value $51 Price $84.24 Overpriced by 64%. 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 20%대 , 타깃 영업이익률 25%(Converge 5년) . 스토리 최근 연도의 성장률을 그대로 반영. 과거 5년은 성장 정체, 그 전에도 20%대 성장은 없었음. 시뮬레이션 생략. Pricing Market Cap: 5.38B EV: 5.3B PE: 57.92 PB: 35.50 P/Tangible Book: […]
Amedisys Jan2020
Valuation Value $100 Price $180.5 Overpriced by 80%. 현재 시장기대치와 스토리 현재 가격에 반영된 가정 매출성장 향후 5년간 연 19% , 타깃 영업이익률 10%(Converge 5년) . 작년의 성장률과 수익성이 앞으로도 지속될 것이라는 가정. 스토리 매출성장 향후 5년간 13%, 타깃 영업이익률 8%. 수익성이 들쭉날쭉하며, 자연 성장률은 보통 3~4%. 자연 성장을 위한 재투자는 거의 없지만, 인수합병 때문에 […]
