Signet Jewelers Jun2020
기존 밸류에이션: https://minyoung.app/signet-jewelers-march-2020/ 밸류에이션 밸류에이션: $22 가격: 12 Value Driver 가정 2020: 매출 -20%, 영업이익 0% COVID외 매장 수 감축을 함께 반영. 1분기의 영업손실은 impairment에서 온 것을 감안. 2021 이후: 저성장, 영업이익률 5년 후 7%(2019년 수준의 수익성까지 회복) 기본 가정 변화 임대료 부채와 영업이익 변화 따로 계산 Signet의 회계방식인 ASC842는 임대료를 부채로 계산하지만, 이에따른 손익계산서 […]
