Valuation
Value $139, Price $180. Overpriced by 29%.
현재 시장기대치와 스토리
현재 가격에 반영된 가정
매출성장 향후 5년간 연 9% , 영업이익률 향후 5년간 25%.
스토리
매출성장 향후 5년간 연 6% , 영업이익률 향후 5년간 23%.
최근 성장은 답보상태이며, 영업이익률도 역사적으로 가장 높은 수준. 미국의 경제성장과 우호적인 매크로 상황을 감안해도 두자릿수 가까운 성장은 지나친 가정이라고 생각.
시뮬레이션
시뮬레이션 결과
가정 범위와 변수 분포
- 성장률 : 3%~9%. Uniform.
- 영업이익률: 23%~25%. Triangular. 최빈값 24%
Pricing
- Market Cap: 57.29B
- EV: 63.29B
- PE: 23.49
- PEG:0.63
- P/S: 4.09
- PB:19.31
- P/CF: 18.91
- EV/Sales: 4.45
- EV/EBITDA: 16.29
자료출처: Seeking Alpha, 2020/1/14 접속.
기타
소스
보이저 Quality-Value 스크린 종목(2019Dec)
