Valuation
Value $176, Price $202. Overpriced by 15%.
현재 시장기대치와 스토리
현재 가격에 반영된 가정
매출성장 향후 5년간 연 10% , 타깃 영업이익률 22%(Converge 5년)
스토리
매출성장 향후 5년간 연 7%, 타깃 영업이익률 22%(Converge 5년)
시장은 자동화 부문의 성장 및 소프트웨어를 같이 판다는 것에 주목하는 듯. 그런데 작년은 성장 정체가 있었고(성장이 들쭉날쭉하다는 의미로 해석), 그만큼까지 성장할지는 잘 모르겠음.
시장이 로봇, 자동화 등의 성장을 과대평가하는 것 같은데, 시장이 과대평가인지 내가 과소평가한 건지 1-2년 후 체크해볼 것.
참고: Emerson Electric, Teradyne
시뮬레이션
생략.
Pricing
- Market Cap: 23.42B
- EV: 24.62B
- PE: 23.47
- PB: 57.89
- P/S: 3.58
- P/CF: 20.19
- P/FCF: 22.72
- EV/Sales: 3.68
- EV/EBITDA: 16.27
- EV/EBIT: 18.09
자료출처: Bloomberg, 2020/1/16 접속.
기타
소스
QV US 스크린
