Valuation
Value $125 , Price $113.18. Underpriced by 10 %
현재 시장기대치와 스토리
현재 가격에 반영된 가정
매출성장 향후 5년간 연 0% , 영업이익률 향후 5년간 7%.
스토리
안정적으로 운영되는 비즈니스. 2018년 매출이 20%이상 깜짝 성장했으나, 이후 약간 감소세. 현재 가격은 무역분쟁 이슈, 경기침체 등에 대한 우려로 시장에서는 향후 성장 정체를 반영. 장기적으로 미국경제에 큰 타격이 없고 경제가 성장한다면 Landstar는 연 3%~5% 정도 성장할 수 있을 것이며, 브로커이기 때문에 경제와 경기 변수에 좀 더 유연하게 대응 가능할 것이다.
스토리에 대한 가정: 매출성장 연 3%, 영업이익률 7%.
Pre-mortem
미국 경기 침체로 산업과 운송이 모두 심각한 타격을 입을 경우.
시뮬레이션
가정 범위와 변수 분포
- 성장률 : 0%~5%. Uniform.
- 이익률 : 6.5% ~ 7.5%. Triangular. 최빈값 7%.
시뮬레이션 결과
기타
소스
보이저 Quality-Value 스크린 종목(2019Dec)
