Valuation
Value $100 Price $180.5 Overpriced by 80%.
현재 시장기대치와 스토리
현재 가격에 반영된 가정
매출성장 향후 5년간 연 19% , 타깃 영업이익률 10%(Converge 5년) .
작년의 성장률과 수익성이 앞으로도 지속될 것이라는 가정.
스토리
매출성장 향후 5년간 13%, 타깃 영업이익률 8%. 수익성이 들쭉날쭉하며, 자연 성장률은 보통 3~4%. 자연 성장을 위한 재투자는 거의 없지만, 인수합병 때문에 재투자가 2011 130m, 2019 350m 있었음. 각각 영업이익의 100%, 200%.
시뮬레이션
생략.
Pricing
- Market Cap: 5.82B
- EV: 6.12B
- PE: 41.72
- PB: 9.66
- PS: 3.06
- P/CF: 30.32
- P/FCF: 31.5
- EV/Sales: 3.24
- EV/EBITDA: 27.5
- EV/EBIT: 34.88
자료출처: Bloomberg, 2020/1/22 접속.
기타
소스
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