Valuation
Value $132, Price $290. Overpriced by 120%.
현재 시장기대치와 스토리
현재 가격에 반영된 가정
매출성장 향후 5년간 연 25% , 타깃 영업이익률 24%(Converge 5년)
* 영업이익률은 R&D 자산화 시. 안했을 때도 비슷.
스토리
매출성장 향후 5년간 연 10%. 타깃 영업이익률 24%(Converge 5년).
반려동물/가축 의료 진단 시장은 계속 성장할 것 같긴 하지만 그 정도 고속성장은 너무 심한 가정인듯. 특허나 어떤 독점적 지위가 있다면 생각해볼만.
영구 ROC 25%.
시뮬레이션
생략.
Pricing
- Market Cap: 24.75B
- EV: 25.65B
- PE: 59.87
- PEG: 2.02
- PS: 10.58
- PB: 122.41
- P/CF: 56.32
- EV/Sales: 10.91
- EV/EBITDA: 40.17
자료출처: Seeking Alpha, 2020/1/17 접속.
기타
소스
Quality 스크린(Jan2020)
